新兴市场基金在未来成为ESG投资先锋
作者:编辑部
2021-02-20
摘要:可持续发展是新兴市场发展的一个功能,因此,必须促进负责任的商业做法、执行人权和环境保护。

2020年强劲结束之后,受美国宣布进一步推出1.9万亿美元相关刺激计划等因素的推动,新兴市场投资者现在面临的挑战是关注五年来各经济体的实际变化。

RWC合作伙伴新兴市场和前沿市场联席主管约翰·马洛伊(John Maloy)表示,在新兴市场关注ESG至关重要:这些市场具有实现长期变革的巨大空间。

“在全球范围内,新兴市场和前沿市场占世界人口、土地和矿产资源的最大份额。它们是全球增长和消费的驱动力。可持续发展是其发展的一个功能,因此,必须促进负责任的商业做法、加强人权和环境保护,”马洛伊说。

这些市场也是影响很大的市场,小的变化可能会对全球产生重大影响。例如,停止巴西的森林砍伐、减少中国的排放、消除印度的贫困或找到解决非洲缺水问题的办法,可能会改变整个地球。在发展中国家投资时,ESG的考虑至关重要,如果未来五年是新兴市场和前沿市场的年华,它们也将是ESG的年华。

RWC新兴和前沿市场团队目前的目标主题包括技术颠覆、金融包容性、新汽车技术、健康与健身、基础设施发展、教育和可持续能源等。

管理RWC下一代新兴市场股票基金的詹姆斯·约翰斯通(James Johnstone)对新兴市场大宗商品的前景尤其乐观,美国和中国基础设施支出的政策变化可能会增加对大宗商品的需求,尤其是能源转型所需的需求。

约翰斯通说:我们现在特别看好的一个领域是金属,在2020年下半年,金属表现强劲,黄金、白银和铜都大幅上涨。

从宏观经济的角度来看,全球货币动态和央行的进一步购买可能会从这里支撑大宗商品价格。相对于历史而言,大宗商品公司的估值仍然具有吸引力,资产负债表更加稳定,资本支出计划更加合理。

截至20201231日,RWC全球新兴市场基金刚刚走过了5年的业绩记录,自成立以来已交付127.75%,而摩根士丹利资本国际新兴市场指数的回报率为89%,目前该基金有29.8%投资于材料和能源行业,成为投资组合中最大的配置。

在地理风险敞口方面,该团队对亚洲、欧洲和南美洲的机会持积极态度,与发达市场相比,新兴市场的估值看起来有吸引力,处于相对较低的水平。

在亚洲,中国、韩国应该看到出口增长和消费带动经济持续反弹。由于PMI依然强劲,并且出口增长持续,中国12月份增长2.7%

在拉丁美洲,巴西的结构性改革可能有助于该国的财政动态,而该国的采购经理人指数(PMI)仍保持扩张性。我们还预计,随着需求在供应减少的情况下复苏,俄罗斯将受益于更高、更稳定的油价。